Минувший, 2025 год стал для бизнеса испытанием на прочность. Успешнее других этот период прошли компании с накопленной ликвидностью и умеренной долговой нагрузкой. Они не заняли выжидательную позицию, а использовали волатильность и высокие ставки как окно возможностей для укрепления рыночных позиций. Об этом рассказал руководитель департамента по работе с клиентами рыночных отраслей ВТБ Дмитрий Средин на инвестиционном форуме «РОССИЯ ЗОВЕТ! Санкт-Петербург».
Лучшую динамику показали компании, действовавшие на опережение. Они минимизировали санкционные риски за счет трансформации цепочек поставок, внедряли системы контроля и автоматизации, поддерживали непрерывную операционную эффективность. А также - выстраивали активный диалог с банками, формируя сбалансированную финансовую политику, снижая процентные расходы и хеджируя рыночные риски.
«Если говорить об активности наших клиентов, можно поделить их на три категории. Первая — компании, сосредоточенные на сохранении устойчивости в условиях давления внешних факторов, прежде всего в угольной промышленности и девелопменте. Вторая — отрасли, сумевшие использовать турбулентность для укрепления позиций, в том числе e-commerce, ретейл и IT. Третья — бизнес, сделавший ставку на интенсивный рост, инвестиции в автоматизацию и повышение производительности труда, формировавший фундамент будущей конкурентоспособности», - рассказал Дмитрий Средин.
Высокие процентные ставки 2025 года существенно охладили классическое кредитование. Корпоративные заемщики стали более избирательными, чаще пересматривали сроки и структуру долга. Спрос заметно сместился от классических кредитов к более гибким решениям, которые помогают пройти период дорогого фондирования без кассовых разрывов: РЕПО, документарные инструменты (аккредитивы/гарантии для ВЭД), рынок облигаций.
По слова Дмитрия Средина, в 2025 году предприниматели «чаще просили защитить прибыль и показатели бизнес-планов». В связи с этим вырос интерес к производным инструментам – от валютных форвардов и опционов до валютно-процентных свопов, которые помогли снизить чувствительность бизнеса клиентов к резким движениям рынка.
Согласно запросам, ВТБ структурирует сделки с производными инструментами (опционы на золото, нефть, пшеницу), позволяя бизнесу зафиксировать цену продажи своей продукции и не зависеть от биржевых котировок. Это позволяет высвободить капитал, не замораживая его на бирже под гарантийное обеспечение.
Для клиентов, сохранивших инвестиционную активность, наиболее остро звучала потребность в повышении эффективности капитальных инвестиций, что обеспечило развитие таких инструментов, как кэш-пуллинг и банковское сопровождение. Их сочетание позволяет повысить операционную эффективность ведения бизнеса и отдачу от капитальных затрат. Банк сопровождает такие проекты экспертизой и финансовыми инструментами, помогая выстроить устойчивый контур контрактации и расчетов по всей цепочке.
Как ключевая ставка влияет на наши зарплаты и цены в магазинах - ликбез ЕАН13 февраля в 16:20
