Как купить новые акции компаний и на этом заработать. Ликбез ЕАН

В мире биржевой торговли на самом деле не так много новых акций и инструментов, которые позволяют быстро и много заработать на росте. Если вы попробовали консервативную стратегию (покупаем акции «голубых фишек», государственных облигаций и пр.), но пока не готовы к рискованным инструментам (вроде криптовалют) и хотите приумножить свои капиталы быстрее, есть смысл обратить внимание на компании, которые только выходят на рынок и выполняют первичное размещение акций (IPO). Сегодня разберемся, что такое (IPO), что надо понимать о компаниях, которые только выходят на биржу, и как попасть в пул счастливчиков, которые купили перспективные акции по низкой цене и перепродали их через полгода с хорошей прибылью. Напоминаем, что ЕАН продолжает цикл материалов, разъясняющих, как устроена биржевая торговля, как правильно выбрать инструменты для приумножения средств, но наши тексты не являются инвестиционной рекомендацией.

Если верить словарям, то IPO (Initial Public Offering) - это процесс, когда компания впервые размещает на фондовом рынке свои акции. Задача компаний — собрать деньги на новые проекты, и это особенно актуально, например, сейчас, когда ставки на кредиты очень высокие. Компании хоть и оценивают свои перспективы перед IPO, но до конца не понимают, будут ли акции пользоваться спросом у покупателей (инвесторов).

Размещенные в ходе IPO в первый день торгов ценные бумаги обычно имеют заниженную стоимость – примерно на 10 %. Это делается, чтобы привлечь как можно больше инвесторов. 

Поэтому организации выводят ценные бумаги на рынок по низкой стоимости. Это делает акции доступными для большого количества покупателей, в том числе и физических лиц, и позволяет больше заработать: если акции будут пользоваться спросом, их можно будет удачно продать.

Что надо понимать про компанию, которая только появилась на рынке? То, что перед IPO она максимально полно и подробно показывает свою отчетность. Документы можно почитать, они есть в открытом доступе — например, на сервере раскрытия информации «Интерфакса». Информацию о компании, которая будет участвовать в этом процессе, а также про количество акций и их стоимость можно найти на официальных сайтах бирж и с помощью специальных сервисов. Некоторые брокерские компании даже публикуют календарь проведения IPO. Легче всего найти такой календарь с помощью любой поисковой системы. Как правило, в таком календаре даются не только даты выхода акций на биржу, но и их описание, а также аналитика и прогнозы – сколько могут акции стоить и как могут подняться в цене.

«Благодаря предъявляемым высоким требованиям к компании, которая планирует принять участие в IPO, потенциальный инвестор может оценить ее реальное финансовое положение: доходность, наличие долгов», – отмечает руководитель направления очного обучения УЦ «Финам» Сергей Погудин.

Как выбрать компанию для IPO? По каким параметрам оценивать? Во что вложить деньги, чтобы приумножить? Аналитики предлагают несколько параметров. Первое – это продукт – что именно производит и продает организация.

Чем более он уникален, чем более интересен продавцам, тем быстрее будет расти бизнес и, значит, цена акций.

Следующий показатель – растет ли отрасль, которой принадлежит компания, перспективна ли она. Грубо говоря, компания может делать сколь угодно уникальные дисковые телефонные аппараты, но они у покупателей спросом не пользуются – все носят смартфоны. Поэтому смысла покупать акции такой компании нет.

Еще одним важным параметром является клиентская база и динамика ее роста. Эти показатели компания раскрывает в своей документации перед публичным размещением. «Часто применяется коэффициент удержания чистой выручки (NRR) — это процент периодического дохода, удерживаемого от существующих клиентов в течение определенного периода времени. Этот показатель дает исчерпывающее представление как о положительных, так и об отрицательных изменениях в отношении удержания клиентов», – поясняет на портале «БКС Инвестиций» эксперт Евгений Калянов.

Кроме того, перед выбором компании для инвестиций надо оценить ее топ-менеджмент: кто эти люди, откуда пришли в компанию или основали, сколько лет работают и пр. Особое внимание стоит уделить проценту акций во владении и как он будет меняться при IPO. Эта информация также подлежит обязательному раскрытию перед выходом на биржу. Хочет топ-менеджмент только зафиксировать свою прибыль или их интересует действительно дальнейший рост бизнеса?

Ну и самое главное – это анализ финансов компании.

Сильный рост котировок в первый день биржевых торгов относительно цены IPO показывают молодые бизнесы, зачастую имеющие среди показателей дохода только выручку или же которые только начинают выходить на прибыль. Последнее рынок любит больше всего, акции резко подорожают.

Если получится и хватает знаний, то можно сравнить новую компанию с теми, что уже торгуют акциями и работают в том же сегменте, оценить, как росли акции уже знакомых бирже компаний.

Итак, компания выбрана, как же теперь купить ее акции? Нам нужен брокер (как его выбрать – мы уже рассказывали, см. врезку). Но брокер нужен специфический – у него должен быть доступ к торгам акциями, которые только выходят на рынок. Узнать о том, есть ли у нашего потенциального посредника такое разрешение, можно на сайте брокерской компании. Вам решать – будет ли это тот же брокер, которому вы уже доверяли свои деньги, или же вы начнете работать с новым уполномоченным агентом.

 Не путаем брокеров и трейдеров: вторая часть ликбеза ЕАН о работе на бирже 

После выбора компании, акции которой будете покупать, и брокера нам надо регистрацию, открыть счет и завести на него деньги для покупки акций. Отметим, что, как правило, для участия в IPO будет установлен минимальный порог по сумме покупки. После этого можно ждать, когда компания начнет листинг и, дав поручение брокеру, купить акции.

Отметим, что на российское IPO выходит все больше компаний. После спада в 2022 году, в 2023 году первичное размещение акций провели шесть компаний. В 2024 году ожидается появление акций более 40 российских компаний, а также рекордное количество самих торгов. Среди тех, кто уже объявил о своем намерении принять участие в этом процессе, - «Европлан», Sokolov, ряд медицинский учреждений, финансовые организации и ретейлеры. Но лучше внимательно следить за новостями на эту тему.

 Как играть на бирже и сделать так, чтобы вам платило государство: ликбез ЕАН 

Юлия Литвиненко